您的位置:本港台即时开奖 > 深圳福坛 >

08422香港马会开奖结果掌握市场波动的真谛怎样才


发布时间: 2019-11-14

  金融市场的四项基本原理:第一、市场走在前面,即市场提前反映经济运行。第二、市场是非理性的;第三、环境是混沌的,市场不可预测;第四、技术分析图形是自我实现的。

  假 设有人承诺你只要购买一种理财产品,每90天的收益率就有50%,也就是说你投资一万元现金,还不用一个季度的时间,本息加起来就有一万五千元。这听起来是不是特别让人心动,你想尝试吗?

  如此诱人的回报,其实是1920年,一个名叫查尔斯的年轻人承诺给大家的,而且是美元哦。当时查尔斯发现在欧洲买邮政礼券,拿到美国卖,可以赚到5倍差价,也就是500%的利润。于是,他对外宣称自己已经在欧洲购买了大量邮政礼券,并聘请了专人处理此事,以此作为噱头吸引人们投资。

  但事实上这项计划行不通,因为欧洲每年发行的邮政礼券是限额的,而且查尔斯压根也没有想靠这个赚钱,他完全是想空手套白狼。因为消息传开后,大量的资金涌进他的证券交易中心,到了那年7月份,查尔斯一周就能收到100万美元。

  其实,查尔斯走的是传销路线,因为那些早期投资者的收益并不是来自成功的商业投资,而是来自新加入者的本金。如果一直有人加入,这就能一直运转下去。当然,后面骗局终于被人揭发,等待查尔斯的是坐牢蹲监狱。刚才说的这个故事是金融史上有名的庞氏骗局,它充分地利用了人们贪婪的本性,永不知足的心态。

  其实,归根结底也是人的贪念在作祟,这在股市中同样常见。其实,股民的心理对股市价格的波动影响很大。

  你需要了解的四项金融市场基本原理。分别是:市场走在前面、市场是非理性的、混沌支配以及技术图形的自我实现。

  我们先来说说第一项基本原理:市场走在前面。这怎么理解呢?证券投机商科斯托兰尼曾经说过:每天的股市交易结束后,人们往往会事后诸葛亮,绞尽脑汁为当天的股市变化找理由,比如看看新闻事件,然后无奈地分析这些事件对股市造成的影响,但事实上股市早就对此作出了反应。换句话说,股市往往可以提前反映经济发展的趋势。

  1910年,美国证券经纪商巴布森率先提出“股市是经济市场的晴雨表”。他的假设针对的是宏观经济,他认为如果把所有公司的股价变化汇集在一起观察,就能准确地预测经济的大体发展趋势。

  1929年美国发生了历史上罕见的华尔街大崩盘,而在崩盘的前两年,巴布森就根据经济晴雨表,判断出股市前景不容乐观,并建议大家卖出股票。可惜的是没人相信他,因为那个阶段股市一直飙升,很多权威经济学家,甚至那时的美国总统胡佛都认为股市会一直保持上涨。人们还因此嘲笑巴布森的迂腐,然而迎接大家的是长达好几年的经济大萧条,工厂倒闭,许多人失去了经济来源,到处流浪。也因为这次预测,巴布森的经济晴雨表名声大噪。

  但是经过后期的考证,人们发现有时候市场的表现与经济的发展趋势截然不同,因为市场是非理性的。这也是我们要讲的金融市场的第二项基本原理。

  1636年荷兰的郁金香事件就能很好地说明这一点。1559年,当郁金香第一次出现在欧洲时,就得到了很多人的关注,并逐渐在上层社会流行开来。荷兰的贵族都竞相花费不菲的价格订购郁金香,这成为一种公认的时尚。甚至到了1634年,荷兰的上层阶级认为,如果一个人的家里没有郁金香,那么他就毫无品味可言。

  1636年,随着郁金香市场的狂热,资本开始流入这个市场。代理人和投机客也趁机从中大捞一笔。郁金香球茎期权交易也因此产生,而且保证金只要10%到20%。这让很多普通百姓为之疯狂,甚至不惜变卖家产,轰轰烈烈地投入其中。

  市场需求的激增,让郁金香的价格节节攀升,最终成了天文数字。你能想象吗?当年有一种名为“总督”的稀有郁金香,一株的市价抵得上24车粮食、8头肥猪、4头奶牛、4桶啤酒、1000磅奶油和几吨的奶酪。据说有位酿酒师,心甘情愿为了3株郁金香卖掉自己的酒厂。

  然而到了1636年的9月、10月,市场开始弥漫恐慌,郁金香的价格一落千丈。许多人都面临着一种可怕的事实:归还贷款的日期越来越近,而原本可以卖高价的郁金香却砸在了手里,无人问津。荷兰整个国家因此民不聊生、陷入了歇斯底里的状态,过了许多年,荷兰的经济才逐渐恢复过来。

  其实,很多时候市场会因为人性的贪婪与恐惧,呈现出和经济发展不相同的态势。接下来,我们要说的是金融市场的第三项原理“混沌支配”。

  混沌现象是指在一个确定的系统内,发生了没有规律、不可预测的行为现象。研究显示,经济系统也存在着混沌现象。作者在书中着重提到了混沌现象中的蝴蝶效应和分叉规律。

  蝴蝶效应原本说的是一只待在亚马逊雨林的蝴蝶,某天多扇动了几下翅膀,就可能让美国的得克萨斯州在两周后产生一场龙卷风。其实,蝴蝶效应主要想表达的是一个毫不起眼的小动作,有可能引发一系列的反应。放在金融市场上就是说:某天,一位欧洲的老太太卖掉了一些国债,就有可能引发日本股市的崩盘。

  分叉规律最早是澳大利亚生物学家罗伯特.梅发现的。早在上个世纪70年代,梅开发了一个数学模型,专门用来研究鱼群的数量增长情况。梅用一个参数描述鱼群的繁殖情况,他发现如果自己给的参数值比较小,这个模型就能计算出鱼群的大致增长情况,基本上在一个特定的生态平衡点上下徘徊,这是一个相对确定的结果。同时,梅也发现如果他把参考值设得比较大,那么鱼的数量就会不断地震荡,无法预估。

  梅觉得这件事很有趣,就继续研究,他将鱼群的增长数量设置成所有可能的值。结果发现,当把增长数量设为最小值时,鱼群数量会自动消亡。当把数字越设越大时,到达某个值后,曲线就会突然分裂成两条。也就是说鱼的数量会在两个不同的平衡点上震荡,互不影响。这种现象就被称为“交叉”。当梅把增长的数值设置越大,计算结果就越难预测,平衡点会从两个变成四个、八个、十六个等等。

  交叉规律同样适用于金融市场,这也解释了我们为什么无法长期正确地预测股市行情。

  最后,我们来说金融市场的第四项基本原理:技术图形的自我实现。也就是说当今社会很多人喜欢用各种技术图形去分析股市行情,如果这些图形工具的预测结果刚好和市场行情相吻合,人们就会呼唤雀跃,认为这套分析工具很有用。其实,技术图形之所以会被广泛地运用,除了因为它能在某种程度上帮助大家理解市场,还因为人的心态在作祟。千万要记住,如果市场上所有人都用一模一样的分析工具,那么使用技术图形的结局就是自我毁灭。

  这该怎么理解呢?你想象一下,假设现在市场上总共只有1000名投资者,其中900名投资者对股市的判断完全一致,因为他们都使用同一种技术图形分析工具。剩下的100名投资者想法不一,他们没用技术图形分析股市行情,全靠自己判断。

  如果这1000名投资者都在买进股票,股价就会一直高升。这时候,那900名投资者都在心里打了个小算盘,只要股票达到某个价位时,就选择卖出。因此当他们观察股市的技术图形,发现股价正在逼近自己的心价位时,就基本上不会去购买这只股票了,买进的人几乎都是那剩下的100名投资者。一旦股价达到预期,900个人就会同时卖出,股价受此影响,就会一落千丈。由于进场的人很少,所以其中不少人的成交价都会比自己预估的低很多。

  等过段时间,股价又回升之后,基于之前的事件,那100名投资者对股价的预判已经和前面的900名投资者达成了共识,现在这1000个人都用同一套技术图形分析工具。于是,这1000个人都会在同一个时间点行动。但这次的情况却和上次不同,一方面当股票接近人们的心理价位时,没有人想买进了;另一方面,很多人为了保险起见,想早点溜走,就宁可少赚一点,提前挂单,因此这个预期价位永远也达不到,图形也就自我毁灭了。

  说完了你需要了解的金融市场四项基本原理,我们再来说说为什么一般牛市的成交量大于熊市的成交量?

  第一个问题是:你面前现在有600个得了绝症的人,你有两套治疗方案可以选择。一是用A药物,它能救活200个人的生命;二是用B药物,它治愈所有人的概率是33.3%,一个也救不活的概率是66.6%。如果选择A,你就可以确定自己能救活多少人;如果选择B,你就要赌自己能救活多少人。调研显示,72%的人选择了A,也就是救活200个人。

  第二个问题是:你面前依旧有600个患了绝症的人和两套治疗方案。如果你用方案A,肯定会造成400个人死亡;如果你用方案B,和刚才一样,治愈所有人的概率是33.3%,一个也救不活的概率是66.6%。这时,你会选择A还是B呢?调研显示,78%的人都选择了B,因为它代表着有机会救活所有人。

  假如你仔细想想,就会发现这两个问题完全相同,只不过措辞不同。第一个问题的重点在于收益,也就是你能救活多少人?第二个问题的重点在于损失,也就是有多少人会因此死亡。其实,这两个问题是1981年,卡尼曼和特维斯基两位学者发起一项心理实验。实验结果表明:大众对收益和损失的态度完全不同,也就是说面对相同的既得利益和损失,人们更看重自己的所得,这被称为预期理论。

  预期理论同样适用于金融市场。打个比方,你买了一只股票,结果它一直跌,这时候你会怎么办?如果不是急着用钱,相信你会和大部分人一样,赌自己买的股票之后会上涨,现阶段就不会卖出去。再打个比方,如果你买了一只股票,它的市价能让你盈利,这时候你就不会再赌了,你会把股票卖出去,获得收益。 这就解释了为什么牛市的成交量要明显多于熊市,因为牛市让你赚到钱的概率更大。

  专家认为我们更愿意在股票亏损的时候,赌它会涨回来,是因为我们不想面对失败的现实,也不愿意承认自己之前犯错误了。毕竟亏损的股票一天没卖,就不能定下结论买亏了。因此,熊市的时候,很多人都按兵不动、停止交易。这种情况在心理学上被称为“风险厌恶”,人们普遍厌恶投资市场的风险。

  而到了牛市,股票一直上涨,人们可以赚钱的时候,情况又大不一样了。大家希望别人觉得自己在股市里赚钱是因为头脑聪明、分析能力一流,而不是因为运气爆棚。研究表明,大多数人都很自负,他们认为自己的品德、优点都高于平均水准。

  因此当牛市来临时,人们想通过频繁交易,不断地证明自己的能力。牛市交易量大也就不足为奇了,它源于人们的自信,这和熊市中大家不愿意止损、成交量长期低迷是一个道理。

  那么,投资者应该采用哪些交易策略,才能最大限度地保障自身的利益呢?我们马上进入第三部分。

  我们先来说风险暴露策略,风险暴露是说你想象一下自己在这场交易中,最多会损失多少钱。比如,你买一只股票花了1万,如果全部亏空,你就要损失1万,当然这还没算上这笔钱放在银行的利息。

  风险暴露策略其实有两层含义,一层含义是说我们在股票盈利时,可以分为多次,追加投资,但是追加的数量要依次减少,这种追加模式被称为“金字塔形”。它是一种相对安全的投资模式。另一层含义是说我们在某只股票跌得很厉害时,往往会不断地买进这只股票,而且一次比一次买的多,每次都觉得自己在抄底。这种追加模式被称为“倒金字塔形”,其实这么做非常危险,稍不留神就可能让你赔个精光,甚至倾家荡产。

  那么,人们为什么喜欢不断追投一只已经让自己亏损的股票呢?这就要牵涉到我们说的第二个策略“时机选择策略”,它是指在金融市场投资时,你应该完全不受过去盈亏的影响,纯粹根据自己对市场的认知,进行相关的买卖操作。

  但事实上,大多数人在判断要不要去做某一件事情时,不仅会考虑自己做这件事能得到的利益,也会考虑自己过去在这件事上付出的投资,比如过去投入的时间、精力、金钱等等,这一类已经投入又不可挽回的资源就叫做“沉没成本”。

  两位心理学家拉索和休梅克做了相关实验。他们向人们抛出了两个问题,第一个问题是说:当你走到剧院准备看演出时,才发现自己弄丢门票了,这时候你会愿意再花30美元去看这场演出吗?38%的受访者表示愿意。接着,他们又问了一个相似的问题:如果你走到剧院准备买票时,发现自己丢了30美元,你还会愿意花上30美元看这场演出吗?这次只有17%的人表示会。

  其实,无论你是弄丢了一张30元的门票还是丢了30元的现金,本质上都是损失了 30美元。08422香港马会开奖结果但是很多人觉得二者不同,因此曾经买过门票的人更愿意花钱继续购买门票,这种沉没成本谬论在金融市场上特别常见。当人们购买的股票亏损后,他们就会不断追加金额继续购买,试图降低平均成本,再降再买,如此反复,极有可能让自己全部套牢。

  如果你不想陷入沉默成本的陷阱,最好的方式就是每天问自己:如果我手里没有这只股票、这只债券,我今天还会买它吗?假如你的答案是否定的,及时卖掉反而是更好的选择。返回搜狐,查看更多

友情链接:
Copyright 2018-2021 本港台即时开奖 版权所有,未经授权,禁止转载。
188144现场报码| 香港特马网站| 六合开奖结果现场直播| 开码现场结果| 财神六合网| 香港正牌挂牌图| 白小姐抓码王彩图| 香港跑狗论坛玄机图跑狗网| 天下彩免费资料大全手机报码| www.91399.com| kj138本港台现场报码| 香港马会搅珠结果|